第34章 价投基金看我就行了
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次日，充满期待的一天又开始了。
前一天晚上复盘的时候，白游发现了一条新的线索，就是锂电池，一共有三个首板，一个国轩高科，一个是永兴材料，一个是川能动力。因为新能源车线迟早是种花家的大趋势，作为新能源车直线的锂电池，肯定是有一定的想象空间的。
这个东西，其实白游专门去研究过，锂电池产业链在种花家非常完整的，上游主要是锂矿原材料与设备；产业链中游则是锂电池制造，将正极、负极、电解液、隔膜加工后形成锂电芯，锂电芯进行模组装配及PACK形成了锂电池包；下游是锂电池应用，主要有新能源汽车、储能、消费电子、汽车芯片、电动工具等领域，最后对锂电池进行回收利用。
当时白游的感觉就是这条产业链太复杂了，仅仅一个上游的锂就包括但不限于氢氧化锂，碳酸锂，磷酸铁锂，六氟磷酸锂等等，中游下游的东西更是多到搞都搞不清楚。
当时看着在这个锂那个锂搞来搞去也没理清楚的白游，老婆黎佳淡淡的说了一句：“但凡你平常工作有这一半的认真，你哪至于会是个小柜员？”
所以对于这个东西，白游看好，也知道产业链景气，另外孟阳也说过，在新周期开始的时候，除了主线题材以外，支线题材也要关注，一旦主线分歧，资金可能就会去做支线，甚至直接把支线升级成主线的可能性也不是没有。
而既然朗姿打开了市场的空间，那么新的周期肯定是已经开启了，而医美结束后衔接上去的，正是不断扛分歧和反包走出来的白酒。所以白游也是计划准备把自己的金种子锁一下仓的。
白游问了孟阳，这三家公司相关的产业链哪个更有优势，哪个更有机会走出来。
“国轩高科，应该是电池回收和三元材料吧，永兴材料是叠加了军工概念的碳酸锂，川能动力是收购了一个四川的锂矿，从基本面来说的话，有矿的川能动力应该会比较有前景。”
白游听了以后，点了点头，和自己的看法差不多，其实永兴材料的基本面也很不错，相比之下国轩高科略差一点，但也有限。
“但是！”
世界上的很多事情往往就坏在这个但是上。
“我们不要主观臆测哪个基本面更好，那些做好功课的老师们一定会告诉我们正确答案的，如果你看好这条线，以投机角度你就打一进二，市场会告诉我们哪个更好的。投资角度的话你可以买你最中意的那个，低吸并且长期持有就可以了，当然，明天涨的最多的未必就是基本面最好的。”
“老师，为什么我们要投机，不是做价值投资呢？巴菲特这种价值投资难道是错误的吗？那他为什么还被人称为股神呢？”其实白游始终很向往巴神那样，喝着茶就能在家把钱挣了，不用像自己一样，每天费着脑子复盘来复盘去，劳心劳力。
“价值本身是没有错误的，我也始终认可这个事情，但是价投这个东西有个很矛盾的地方，就是我们很难通过公开数据去真正了解一家企业的基本面和行业壁垒，高手可能可以通过读财报或一些产业报告选择出想要的结果，但是问题是，我们所有得到的数据都是公开的，哪怕业绩报告，都有可能被作假，所以其实我们散户做价投不是不对，实在是太吃亏了，主要就是在信息层面的不对称。”
“那如果让师父你去选择的话，你会怎么去选择可以长期拿的价投票？”白游也看到孟阳有一些长期持有的票，包括宁德时代，贵州茅台什么的。
“其实一般的人，如果不想花时间去研究股票的话，我认为最好的办法还是选择购买基金，或者根据基金的持仓来选择做一些价投票的购买，毕竟没人比机构更了解这些上市公司，这样踩雷的概率会小很多。”
“老师，那我们怎么去根据基金持仓选择股票呢？就单纯看他的重仓股去买吗？”
“这个问题问的不错，不过我不太懂价投，我就按照我的看法来简单说说吧。一般来说，好的价投票，肯定大多是机构重仓长期持有的，我们要做的就是和机构一起长期持有，那么我们就要站在机构的角度去选票。首先我们抛开所有基本面问题，仅仅站在机构的角度上去考虑这个事情，假设给一个基金经理10个亿的资金，这个时候他肯定要选择他的十大重仓股，那他的十大重仓票每个他都会买个5000万甚至更多，所以注定市值特别小的公司不会受到他们的青睐，而且很多公司也有规定，不许买特别小盘的股票防止出现流动性危机，所以，价投首先要选的不能是特别小的票，因为这种是没有机构投资的，更多偏向于投机。”
孟阳说了这段话，感觉自己也说的挺别扭的，毕竟他也很久没做这种价投研究了。
“其次我们可以根据基金经理的持仓开始选择行业，一般的基金经理，会有那种主题基金，比如C经理的科技基金，G经理的医疗基金，Z经理的白酒基金等等，这种基金经理配置仓位相对比较简单，只要在一条产业链中去挖掘出最有价值的票就可以了，那我们看好这个产业链的话，直接选两个票抄作业就行了。另外一些基金经理则会去挖掘一些市场的预期差，进行各行业的综合配置，避免单一产业链的大幅波动，能稳定跑赢指数十几二十几个点，短期业绩虽然未必出彩，但是长年日积月累后反而是行业翘楚。”
“老师，单一的主题基金是不是更容易挣钱呢？”白游其实每年都看到各种明星基金，一年1倍五年3倍这种，自己也买过几次，但是偏偏就是不挣钱，也不知道为什么。
“如果你以年的角度去看，不管是什么主题的基金，只要不是银行主题，哪怕是几年轮到一次顺周期类（煤炭钢铁资源类）基金，我个人认为都是可以挣钱的。"
别人不知道，但是对银行白游可是熟悉的很，连他自己这种韭菜都不乐意去买银行股，更别说其他股民了。因为银行这个东西其实是没有什么行业壁垒的，ABC能做的业务，ICBC基本也都能做，所以就算银行有全市场平均最低的市盈率，最高的利润率，也是不具备任何成长性的，每年的盈利预期都被基金经理算的清清楚楚，所以除了一些大爷大妈每天进去做做一两个点的差价外，稍微进取一点的股民都是不屑去买这个的，相比之下证券还有时候会护个盘，指数突破时也能博弈一把。（其实就笔者个人的看法，银行真正有一些壁垒的就是招行和平安，前者是零售特色，后者是全产业链整合，这里不赘述）
"如果踏准节奏，碰到好的时点，尤其是契合超级大主线的题材基金，确实是可以挣大钱的，但是这个你又必要懂股票的周期，可是一般人哪里懂这个。而且说实话，现在的年轻人买基金都喜欢玩短线，喜欢用那些基金软件购买。你知道那种软件是怎么怎么推荐基金的吗？就是把近三个月，或者近半年涨幅最大的一些基金推荐给你，但是这类基金大多数都是有一些事件题材去驱动的，比如年初的YQ，就让医疗医药狠狠暴涨了一波，半年后你想买基金的时候，平台就会给你推送近半年涨的最多的医疗医药基金，你一看，哟，半年就涨了50%，100%的，你会不心动？结果买进去了，YQ得到控制了，大资金却早已开始转战后YQ时代的经济复苏了，比如现在就是炒白酒了，然后你看着手上的医药基金死都不涨，一怒之下割了，然后追高了白酒，结果你就又被挂在山顶了。周而复始，韭菜就是这么一茬一茬割出来的。至于平台他才不管你买啥了呢，只要把你的手续费收了就和他们无关了。所以在我个人看来，什么酒神啊，医药女神啊，科技男神啊，本质都是一样的，他们能出名完全是正好博弈到了市场最热门的点。不过现在很多基金经理也会在自己相对单一的投资主题中做出改变，适当配置些景气的光伏啊，新能源啊，等等。”
“那老师啊，那如果我买基金，怎么去选择呢？”彼时彼刻白游在银行里，个金零售部曾经找来过那些金融学院的老师给白游他们传授所谓的经验，比如“3344法则”，就是三个月，半年排名前三分之一，一年三年内排名前四分之一的基金，这种就是好基金。
好个锤子！用脑子想想这个都是有问题的，比如你在五月去看这个数据的时候，你会清一色发现所有的基金都是医疗的，因为短期的净值业绩暴涨已经他们跑赢了其他基金三年甚至是五年的成绩了，按这种模式去买基金，不好好做几年”忍者”是别想回本的。而偏偏这种金融学院，还特别受银行追捧。
“这个其实说简单也简单，如果要我选，我只看一点，这个基金能不能稳定跑赢指数就行了，一般我喜欢对标中证500，因为中证500是沪深指数取市值前800的票，扣除前面300个也就是沪深300后得到的后500个票，相对于沪深300更多集中于金融地产和白酒这些权重，中证500的行业分布更广，包含各种军工，科技，新能源，医疗等各种产业链的综合，成长性是远远超过沪深300的，所以如果一个基金经理能够稳定每年跑赢这个数值的，哪怕只是三五个点，我认为他就是一个很有实力的基金经理。”
孟阳随手打开了一个基金，可以看到这个基金十大重仓股包含阳光电源——光伏逆变器龙头，宁德时代——锂电池龙头，立讯精密——消费电子龙头，其他的持仓还包括牧原股份，法拉电子，晶澳科技，隆基股份等等，基本每个票都是有着行业壁垒的翘楚，最重要的是，他基本是每年稳定跑赢指数的。
“基金行业有句话，叫一年五倍者多如过江之鲫，五年一倍者寂若晨曦，指的就是如果拉长投资期限的话，能长期稳定获得收益的基金经理是少数中的少数。你看这种持仓组合，只要懂股票的人都知道，如果以这种价投的持仓组合的基金都挣不到钱的话，你也别指望能在其他的基金上挣钱了。”孟阳做了如上的总结。
“那说了半天不是还是要我懂股票才行，不然我哪里知道这些票是个啥?”
“嗯，没错。”
“算了，我还是继续炒股吧。”看来要价投也要懂股票啊，哪有那么简单就把钱能挣了的，白游心中哀叹。
“对了，我再给你说一个最最简单的秘籍吧，一般人我不告诉他。”孟阳忽然神秘一笑，有点奸商的感觉。
“什么秘籍啊?”对于能赚钱的事情，白游肯定是来者不拒的，但是不知为何，手却意识摸了摸自己的菊花。
"一句话概括的话就是龙头打开空间，后排就会补涨，不过快开盘了，我们收盘后再说吧。"孟阳微微一笑。
本章的内容，基本涵盖了我对于整个基金投资所有的理解和概括，概括就一句话——长期稳定跑赢指数。我个人其实在银行里做过理财经理，在外面做过私募基金，论销售这个东西，我也算是专业的，但是基金这个东西很多人最终都是赚不到钱的。第一就是持有的时间短，第二就是选错节点买主题基金。
话说现在很多人为了赚钱，搞个什么财商课程，专门教你怎么选基金，笑死我了，这东西还要学?按我给你的那句话去学好了，省下来的钱请家人吃顿好的不香吗?就是这么简单。所以也不要去相信什么花里胡哨的这个明星基金经理，那个基金配置的，配来配去挣不到几个钱，浪费进出手续费，最终便宜卖你基金的机构而已。
一般的人，长期投资（两年三年起步）好的基金就真的足够了，甚至不需要去炒股。
价投恒久远，理念永流传。
如是而已。
5.26复盘：周三说了情绪核心是数源科技，今天数源没溢价，基本顶一字的都是直线下杀，反而低开向上弱转强的更被资金青睐。整体就是退潮高潮反复横跳，难。
次日，充满期待的一天又开始了。
前一天晚上复盘的时候，白游发现了一条新的线索，就是锂电池，一共有三个首板，一个国轩高科，一个是永兴材料，一个是川能动力。因为新能源车线迟早是种花家的大趋势，作为新能源车直线的锂电池，肯定是有一定的想象空间的。
这个东西，其实白游专门去研究过，锂电池产业链在种花家非常完整的，上游主要是锂矿原材料与设备；产业链中游则是锂电池制造，将正极、负极、电解液、隔膜加工后形成锂电芯，锂电芯进行模组装配及PACK形成了锂电池包；下游是锂电池应用，主要有新能源汽车、储能、消费电子、汽车芯片、电动工具等领域，最后对锂电池进行回收利用。
当时白游的感觉就是这条产业链太复杂了，仅仅一个上游的锂就包括但不限于氢氧化锂，碳酸锂，磷酸铁锂，六氟磷酸锂等等，中游下游的东西更是多到搞都搞不清楚。
当时看着在这个锂那个锂搞来搞去也没理清楚的白游，老婆黎佳淡淡的说了一句：“但凡你平常工作有这一半的认真，你哪至于会是个小柜员？”
所以对于这个东西，白游看好，也知道产业链景气，另外孟阳也说过，在新周期开始的时候，除了主线题材以外，支线题材也要关注，一旦主线分歧，资金可能就会去做支线，甚至直接把支线升级成主线的可能性也不是没有。
而既然朗姿打开了市场的空间，那么新的周期肯定是已经开启了，而医美结束后衔接上去的，正是不断扛分歧和反包走出来的白酒。所以白游也是计划准备把自己的金种子锁一下仓的。
白游问了孟阳，这三家公司相关的产业链哪个更有优势，哪个更有机会走出来。
“国轩高科，应该是电池回收和三元材料吧，永兴材料是叠加了军工概念的碳酸锂，川能动力是收购了一个四川的锂矿，从基本面来说的话，有矿的川能动力应该会比较有前景。”
白游听了以后，点了点头，和自己的看法差不多，其实永兴材料的基本面也很不错，相比之下国轩高科略差一点，但也有限。
“但是！”
世界上的很多事情往往就坏在这个但是上。
“我们不要主观臆测哪个基本面更好，那些做好功课的老师们一定会告诉我们正确答案的，如果你看好这条线，以投机角度你就打一进二，市场会告诉我们哪个更好的。投资角度的话你可以买你最中意的那个，低吸并且长期持有就可以了，当然，明天涨的最多的未必就是基本面最好的。”
“老师，为什么我们要投机，不是做价值投资呢？巴菲特这种价值投资难道是错误的吗？那他为什么还被人称为股神呢？”其实白游始终很向往巴神那样，喝着茶就能在家把钱挣了，不用像自己一样，每天费着脑子复盘来复盘去，劳心劳力。
“价值本身是没有错误的，我也始终认可这个事情，但是价投这个东西有个很矛盾的地方，就是我们很难通过公开数据去真正了解一家企业的基本面和行业壁垒，高手可能可以通过读财报或一些产业报告选择出想要的结果，但是问题是，我们所有得到的数据都是公开的，哪怕业绩报告，都有可能被作假，所以其实我们散户做价投不是不对，实在是太吃亏了，主要就是在信息层面的不对称。”
“那如果让师父你去选择的话，你会怎么去选择可以长期拿的价投票？”白游也看到孟阳有一些长期持有的票，包括宁德时代，贵州茅台什么的。
“其实一般的人，如果不想花时间去研究股票的话，我认为最好的办法还是选择购买基金，或者根据基金的持仓来选择做一些价投票的购买，毕竟没人比机构更了解这些上市公司，这样踩雷的概率会小很多。”
“老师，那我们怎么去根据基金持仓选择股票呢？就单纯看他的重仓股去买吗？”
“这个问题问的不错，不过我不太懂价投，我就按照我的看法来简单说说吧。一般来说，好的价投票，肯定大多是机构重仓长期持有的，我们要做的就是和机构一起长期持有，那么我们就要站在机构的角度去选票。首先我们抛开所有基本面问题，仅仅站在机构的角度上去考虑这个事情，假设给一个基金经理10个亿的资金，这个时候他肯定要选择他的十大重仓股，那他的十大重仓票每个他都会买个5000万甚至更多，所以注定市值特别小的公司不会受到他们的青睐，而且很多公司也有规定，不许买特别小盘的股票防止出现流动性危机，所以，价投首先要选的不能是特别小的票，因为这种是没有机构投资的，更多偏向于投机。”
孟阳说了这段话，感觉自己也说的挺别扭的，毕竟他也很久没做这种价投研究了。
“其次我们可以根据基金经理的持仓开始选择行业，一般的基金经理，会有那种主题基金，比如C经理的科技基金，G经理的医疗基金，Z经理的白酒基金等等，这种基金经理配置仓位相对比较简单，只要在一条产业链中去挖掘出最有价值的票就可以了，那我们看好这个产业链的话，直接选两个票抄作业就行了。另外一些基金经理则会去挖掘一些市场的预期差，进行各行业的综合配置，避免单一产业链的大幅波动，能稳定跑赢指数十几二十几个点，短期业绩虽然未必出彩，但是长年日积月累后反而是行业翘楚。”
“老师，单一的主题基金是不是更容易挣钱呢？”白游其实每年都看到各种明星基金，一年1倍五年3倍这种，自己也买过几次，但是偏偏就是不挣钱，也不知道为什么。
“如果你以年的角度去看，不管是什么主题的基金，只要不是银行主题，哪怕是几年轮到一次顺周期类（煤炭钢铁资源类）基金，我个人认为都是可以挣钱的。"
别人不知道，但是对银行白游可是熟悉的很，连他自己这种韭菜都不乐意去买银行股，更别说其他股民了。因为银行这个东西其实是没有什么行业壁垒的，ABC能做的业务，ICBC基本也都能做，所以就算银行有全市场平均最低的市盈率，最高的利润率，也是不具备任何成长性的，每年的盈利预期都被基金经理算的清清楚楚，所以除了一些大爷大妈每天进去做做一两个点的差价外，稍微进取一点的股民都是不屑去买这个的，相比之下证券还有时候会护个盘，指数突破时也能博弈一把。（其实就笔者个人的看法，银行真正有一些壁垒的就是招行和平安，前者是零售特色，后者是全产业链整合，这里不赘述）
"如果踏准节奏，碰到好的时点，尤其是契合超级大主线的题材基金，确实是可以挣大钱的，但是这个你又必要懂股票的周期，可是一般人哪里懂这个。而且说实话，现在的年轻人买基金都喜欢玩短线，喜欢用那些基金软件购买。你知道那种软件是怎么怎么推荐基金的吗？就是把近三个月，或者近半年涨幅最大的一些基金推荐给你，但是这类基金大多数都是有一些事件题材去驱动的，比如年初的YQ，就让医疗医药狠狠暴涨了一波，半年后你想买基金的时候，平台就会给你推送近半年涨的最多的医疗医药基金，你一看，哟，半年就涨了50%，100%的，你会不心动？结果买进去了，YQ得到控制了，大资金却早已开始转战后YQ时代的经济复苏了，比如现在就是炒白酒了，然后你看着手上的医药基金死都不涨，一怒之下割了，然后追高了白酒，结果你就又被挂在山顶了。周而复始，韭菜就是这么一茬一茬割出来的。至于平台他才不管你买啥了呢，只要把你的手续费收了就和他们无关了。所以在我个人看来，什么酒神啊，医药女神啊，科技男神啊，本质都是一样的，他们能出名完全是正好博弈到了市场最热门的点。不过现在很多基金经理也会在自己相对单一的投资主题中做出改变，适当配置些景气的光伏啊，新能源啊，等等。”
“那老师啊，那如果我买基金，怎么去选择呢？”彼时彼刻白游在银行里，个金零售部曾经找来过那些金融学院的老师给白游他们传授所谓的经验，比如“3344法则”，就是三个月，半年排名前三分之一，一年三年内排名前四分之一的基金，这种就是好基金。
好个锤子！用脑子想想这个都是有问题的，比如你在五月去看这个数据的时候，你会清一色发现所有的基金都是医疗的，因为短期的净值业绩暴涨已经他们跑赢了其他基金三年甚至是五年的成绩了，按这种模式去买基金，不好好做几年”忍者”是别想回本的。而偏偏这种金融学院，还特别受银行追捧。
“这个其实说简单也简单，如果要我选，我只看一点，这个基金能不能稳定跑赢指数就行了，一般我喜欢对标中证500，因为中证500是沪深指数取市值前800的票，扣除前面300个也就是沪深300后得到的后500个票，相对于沪深300更多集中于金融地产和白酒这些权重，中证500的行业分布更广，包含各种军工，科技，新能源，医疗等各种产业链的综合，成长性是远远超过沪深300的，所以如果一个基金经理能够稳定每年跑赢这个数值的，哪怕只是三五个点，我认为他就是一个很有实力的基金经理。”
孟阳随手打开了一个基金，可以看到这个基金十大重仓股包含阳光电源——光伏逆变器龙头，宁德时代——锂电池龙头，立讯精密——消费电子龙头，其他的持仓还包括牧原股份，法拉电子，晶澳科技，隆基股份等等，基本每个票都是有着行业壁垒的翘楚，最重要的是，他基本是每年稳定跑赢指数的。
“基金行业有句话，叫一年五倍者多如过江之鲫，五年一倍者寂若晨曦，指的就是如果拉长投资期限的话，能长期稳定获得收益的基金经理是少数中的少数。你看这种持仓组合，只要懂股票的人都知道，如果以这种价投的持仓组合的基金都挣不到钱的话，你也别指望能在其他的基金上挣钱了。”孟阳做了如上的总结。
“那说了半天不是还是要我懂股票才行，不然我哪里知道这些票是个啥?”
“嗯，没错。”
“算了，我还是继续炒股吧。”看来要价投也要懂股票啊，哪有那么简单就把钱能挣了的，白游心中哀叹。
“对了，我再给你说一个最最简单的秘籍吧，一般人我不告诉他。”孟阳忽然神秘一笑，有点奸商的感觉。
“什么秘籍啊?”对于能赚钱的事情，白游肯定是来者不拒的，但是不知为何，手却意识摸了摸自己的菊花。
"一句话概括的话就是龙头打开空间，后排就会补涨，不过快开盘了，我们收盘后再说吧。"孟阳微微一笑。
本章的内容，基本涵盖了我对于整个基金投资所有的理解和概括，概括就一句话——长期稳定跑赢指数。我个人其实在银行里做过理财经理，在外面做过私募基金，论销售这个东西，我也算是专业的，但是基金这个东西很多人最终都是赚不到钱的。第一就是持有的时间短，第二就是选错节点买主题基金。
话说现在很多人为了赚钱，搞个什么财商课程，专门教你怎么选基金，笑死我了，这东西还要学?按我给你的那句话去学好了，省下来的钱请家人吃顿好的不香吗?就是这么简单。所以也不要去相信什么花里胡哨的这个明星基金经理，那个基金配置的，配来配去挣不到几个钱，浪费进出手续费，最终便宜卖你基金的机构而已。
一般的人，长期投资（两年三年起步）好的基金就真的足够了，甚至不需要去炒股。
价投恒久远，理念永流传。
如是而已。
5.26复盘：周三说了情绪核心是数源科技，今天数源没溢价，基本顶一字的都是直线下杀，反而低开向上弱转强的更被资金青睐。整体就是退潮高潮反复横跳，难。